港险对比
快速比较香港保险产品的保障、保费与条款
选择 2-4 个产品即可查看保障与条款差异。数据来自公开资料整理，仅供参考。
环宇盈活 vs 宏摯傳承：结论-证据-行动建议一页看清
本页聚焦 AIA GlobalFlexi 与 Manulife ManuLegacy，基于官方资料与监管 文件比较收益示例边界、关键功能时点、执行风险与可操作尽调步骤。
方法与边界
先划分可验证证据与建议书待验证项，再进入收益与选型判断
- 所有核心结论表已补证据编号，便于逐条复查。
- 需建议书验证项保持“不可确定排序”状态，避免把示例值当确定收益。
- 涉及时效的信息统一标注关键日期（如 2025-06-30、2025-07-01）。
先看“能否按年份执行”，再看 IRR 演示值，最后做融资压力测试与尽调归档。
公司对比
先看公司定位与产品哲学，再进入单品参数比较
2025-07 上市的新一代分红储蓄险，主打多货币与中期现金流工具。
产品重心
趸交/5年缴 + 第2年换币 + 第5年后提领 + 第15年后锁定。
旗舰组合
GlobalFlexi（趸交 / 5 年缴）
优势
- 9 种保单货币（含 MOP；仅适用于澳门签发保单）。
- 货币转换起点较早：第 2 个保单年度完结后可申请。
- Flexi Withdrawal 可指定收款人并支持后续调整。
- Policy Split、Change of Insured 等工具有利于分层传承。
注意点
- Bonus Lock-in 要到第 15 个保单年度后才开放，偏后置。
- 换币后会切换到当时最新版本，利益重算且可能触发一次性限制。
- 公开资料暂无同口径可横比 IRR / 回本期矩阵。
2024-04 发布，后续持续迭代；2025-11 产品单张仍为有效公开口径。
产品重心
2/3/5/10/15 年缴（含限时 2 年缴）+ 第 5 年起锁定终期红利。
旗舰组合
Genesis（2/3/5/10/15 年缴） / Genesis 限时 2 年缴版本
优势
- 7 种保单货币，货币转换由第 3 个保单周年日起可申请。
- 第 5 年起可锁定终期红利，适合 5-9 年阶段性锁定需求。
- 缴费期档位更细，便于匹配不均匀现金流。
- 保单贷款上限公开为 90%（保证现金价值+相关累积价值）。
注意点
- 2024 新闻稿收益数字标注“仅供参考至 2025-06-30”，需防止过期口径误用。
- 2 年缴是限时选项，不是长期固定标准配置。
- 终期红利与非保证入息波动较大，最少每月可调整一次。
旗舰产品矩阵
按统一字段看旗舰产品，避免被零散宣传信息误导
| 产品 | 公司 | 缴费期 | 货币 | 收益画像（示例） | 回本期（示例） | 备注 | 证据编号 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GlobalFlexi（环宇盈活） | AIA | 趸交 / 5 年缴 | 9 种（MOP 仅澳门签发） | 公开资料侧重功能与时点（第2年换币、第5年后提领、第15年后锁定），未披露统一可横比 IRR 矩阵 | 需以同口径建议书验证 | 参考口径：产品单张 PTA001386.0725、产品页与 2025-07-08 新闻稿。 | S1, S2, S3 |
| ManuLegacy（Genesis / 宏摯傳承） | Manulife | 整付 / 2 / 3 / 5 / 10 / 15 年缴 | 7 种 | 2024 新闻稿示例写 10 年 4.29%、20 年 6.0%、100 年 7.19%，并注明仅供参考至 2025-06-30 | 示例约 3 年（整付）/ 6 年（5 年缴） | 参考口径：产品单张 MKTPP180C (11/2025) + 官网限时 2 年缴说明。 | S4, S5, S6 |
IRR 与回本期对比
同币种、同缴费期、同年龄下才有可比性
| 维度 | GlobalFlexi | ManuLegacy | 解读 | 证据编号 |
|---|---|---|---|---|
| 公开收益口径能否直接横比？ | 截至 2026-03-02 未见官方统一可横比 IRR / 回本期表 | 有示例数字，但附带版本与时效边界 | 不能直接下“谁更高”结论，需补同口径双建议书。 | S1, S2, S4, S5 |
| 10 年示例（仅作背景） | 公开材料以功能时点披露为主 | 新闻稿示例 4.29%（5 年缴、USD 假设） | 一侧有数值不等于胜出，必须先补齐可比样本。 | S3, S6 |
| 20 年示例（仅作背景） | 公开材料暂无统一 20 年 IRR 表 | 新闻稿示例 6.0%（另有建议书口径约 6.17%） | 折扣、投保年龄、缴费期差异会明显改变 IRR。 | S6 |
| 超长期 100 年示例 | 未见统一公开 100 年 IRR 数字 | 新闻稿示例 7.19%，且注明参考有效期至 2025-06-30 | 超过时效的宣传值不能直接用于当前签单比较。 | S6 |
| 回本期示例 | 市场常见口径约 7 年（非统一官方矩阵） | 示例 3 年（整付）/ 6 年（5 年缴） | 先统一缴费模式，再比较回本速度才有意义。 | S3, S6 |
证据增量与缺口审计
stage1b 先补证据再下结论：仅保留可追溯、可复查、带时间边界的增量事实
| 缺口 / 问题 | 新增事实 | 边界与限制 | 最小执行动作 | 证据编号 |
|---|---|---|---|---|
| GlobalFlexi 同一示例的收益波动（2025-07-08） | AIA 新闻稿同一 5 年缴 USD 100,000 案例给出第 30 年总 IRR 6.5%，同时披露保证 IRR 3.48%，且最坏情境回本可延至第 18 年。 | 同属示例口径，非保证；不能替代正式建议书。 | 必须拆分“保证 vs 非保证”并做三情景压力测试。 | S3 |
| ManuLegacy 宣传数值时效（2024-04-23） | 新闻稿披露 10/20/100 年 TIRR 为 4.29%/6.0%/7.19%，并明确“仅供参考至 2025-06-30”。 | 2025-07-01 后不可直接当销售比较结论。 | 核对建议书版本号、出具日期与折扣假设。 | S6 |
| 监管示例利率上限（生效 2025-07-01） | IA Practice Note 规定销售演示中客户 IRR 上限为 HKD 6.0%、非 HKD 6.5%。 | IA 明确该上限用于演示说明，不是实际收益上限。 | 比较建议书时记录模板版本和出单日期。 | S7, S8 |
| 冷静期起算规则（GL29） | 冷静期不少于 21 日，并按“保单或冷静期通知较早送达日”后的次日起算；若截止日非工作日顺延。 | 送达记录不完整、权利已质押时，撤单执行风险上升。 | 签收当天登记截止时间并留存送达凭证。 | S9 |
| 真实成本增量：保费征费 | IA 公布长期业务征费自 2021-04-01 起为保费 0.1%，每份保单上限 HK$100。 | 征费不等于保费折扣，融资方案同样要计入。 | 把征费并入首年现金流与融资净 IRR 计算。 | S12 |
| 公开数据缺口（待确认） | 截至 2026-03-02，在已检索的两家官方产品页/单张中，未见同口径公开 IRR 与回本期横向矩阵。 | 证据不足，无法支持确定性收益排名。 | 明确标注“待确认”，仅在双建议书同口径后排序。 | S1, S2, S4, S5 |
缴费与功能灵活度
缴费与功能灵活度，通常比单点收益更影响真实体验
| 维度 | 友邦 AIA | 宏利 Manulife | 选型建议 | 证据编号 |
|---|---|---|---|---|
| 缴费期结构 | 趸交 / 5 年缴 | 整付 / 2 / 3 / 5 / 10 / 15 年缴（2 年缴为限时） | 预算分层与收入不稳定人群通常更依赖 ManuLegacy 档位。 | S2, S4, S5 |
| 货币覆盖 | 9 种（含 MOP，澳门签发限定） | 7 种 | 若涉及多司法区现金流，先确认 MOP 适用边界。 | S2, S5 |
| 换币起点与申请窗口 | 第 2 年后可申请；需在每个保单年度结束后 30 天内提交 | 第 3 年起可申请；需在货币转换周年日后 31 天内提交 | 错过窗口通常要再等一年，应把窗口写进执行日历。 | S2, S5 |
| 锁定机制起点 | Bonus Lock-in：第 15 年后，每年一次 | 终期红利锁定：第 5 年起；第 5-9 年每年最多 10% | 若计划在 5-9 年锁定波动，ManuLegacy 时点更前置。 | S2, S5 |
| 锁定总量限制 | 单次锁定比例 10%-70% | 任意连续 5 年锁定总比例不超过 50% | 提领规划要同时看“单年限制 + 滚动总量限制”。 | S2, S5 |
| 定期提领起点 | 第 5 年或缴费期完结（取较后） | 缴清保费后可执行无忧选；第 5 年起可锁定提取 | 教育金或退休金场景应先测算“起领年份”是否匹配。 | S2, S5 |
| 保单贷款披露 | 公开产品页与单张未见明确贷款百分比上限（待确认） | 产品页披露最高可达保单总值 90% | 融资方案应按“已知/未知”处理，避免默认两者同一上限。 | S1, S2, S4, S5 |
分红实现率对比解读
分红实现率是“可信度过滤器”，不是单独的胜负指标
| 主题 | AIA | Manulife | 结论 | 证据编号 |
|---|---|---|---|---|
| 示例利率监管上限（生效日 2025-07-01） | 销售时利益说明受 IA Practice Note 约束（HKD 6.0% / 非 HKD 6.5%） | 同样适用；重演示可用于在保压力测试但不能替代销售口径 | 比较建议书时，先确认是否按 2025-07-01 后规则出具。 | S7, S8, S11 |
| 冷静期规则（GL29） | 一般为 21 日；若保单权益已质押，行使流程受融资机构流程影响 | 一般为 21 日，取消需按条款及指定地址流程执行 | 签收日期要留档，避免错过冷静期时点。 | S9 |
| FNA 适配要求（GL30） | 销售前需完成需求与支付能力评估 | 销售前同样需完成 FNA，不可用“收益高”替代适配判断 | 不做 FNA 或信息不完整，建议书结论不具可执行性。 | S10 |
| 保费融资风险（HKMA 2024-01-24 更新） | 利率上升或非保证收益下修可能导致负利差和追加压力 | 同样存在负利差与提前还款压力，且质押后权利受限 | 融资客户应额外做贷款利率 +2% 压力测试。 | S13, S14 |
| 分红实现率解读（IA 2024-07-24 页面） | GlobalFlexi 为 2025 新品，产品级历史序列仍短 | Genesis 新系列历史亦有限，需结合机制与场景验证 | 实现率是“可信度参考”，不能单独推导未来收益。 | S15, S16 |
| 公司稳健性（最新公开时间点） | AIA Co./AIA International：S&P AA、Moody’s Aa2（Credit Investors） | MLI：S&P AA-、Moody’s Aa3；LICAT 138%（截至 2025-09-30） | 评级与资本指标用于看偿付韧性，不用于替代产品条款比较。 | S18, S19 |
市场数据信号（2025Q1-Q3）
市场数据用于识别行业热度与营销噪音，不可替代单一产品条款尽调
| 指标 | 公开数值 | 决策含义 | 证据编号 |
|---|---|---|---|
| 2025Q1-Q3 长期业务新造保费（不含退休计划） | HK$2,645 亿，同比 +55.9% | 市场热度提升会放大营销口径差异，签单前更要做版本与日期核验。 | S17 |
| 2025Q1-Q3 分红业务新造保费 | HK$2,263 亿，同比 +60.1% | 分红储蓄险竞争加剧，更容易出现“高示例值”误判。 | S17 |
| 长期业务已付申索及利益金额 | HK$2,794 亿，同比 +3.4% | 可作行业规模背景，不可外推单一产品未来派息。 | S17 |
| 长期业务总资产（截至 2025-09-30） | HK$52,841 亿 | 公司体量可作韧性背景，但不能替代条款比较与执行验证。 | S17 |
风险触发与取舍
把反例与失效条件前置，避免“单一收益数字”驱动错误决策
| 触发条件 | 可能影响 | 反例 / 限制条件 | 最小缓解动作 | 证据编号 |
|---|---|---|---|---|
| 只看营销 IRR 排名 | 高概率忽略保证/非保证差距，现金流计划错位。 | AIA 同一案例中预期 6.5% 与保证 3.48% 并存，且最坏回本可到第 18 年。 | 统一口径做基准/悲观/压力三情景，再做排序。 | S3 |
| 用过时示例替代当前口径 | 以旧版本结论签单，后续兑现偏差放大。 | ManuLegacy 2024 新闻稿已注明示例仅供参考至 2025-06-30。 | 强制核对建议书出具日期、版本号与折扣假设。 | S6 |
| 5-9 年有锁定目标但忽略时点 | 目标年份无法执行锁定，资金计划落空。 | GlobalFlexi 锁定起点第 15 年；ManuLegacy 第 5 年起可锁定。 | 先按时间约束筛产品，再比较收益示例。 | S2, S5 |
| 保费融资未做压力测试 | 出现负利差、追加担保或提前还款压力。 | HKMA 明确保费融资涉及利率、汇率与流动性等多重风险。 | 至少做贷款利率 +2% 压测并核对 IFS-PF。 | S13, S14 |
| 忽略冷静期与征费成本 | 错过撤单窗口或低估真实首年现金流。 | GL29 明确 21 日起算规则；IA 征费为 0.1% 且每份保单上限 HK$100。 | 签收当天登记截止日，并把征费加入成本表。 | S9, S12 |
| 无产品级公开序列仍强行下结论 | 结论可复核性差，后续争议成本高。 | 两产品均属新代分红产品，公开同口径长期序列仍不足（待确认）。 | 明确标记“暂无可靠公开数据”，回到条款与现金流测试。 | S15, S16 |
选购建议
把抽象参数转成可执行选择路径
先评估 ManuLegacy
ManuLegacy 从第 5 年即可执行锁定，而 GlobalFlexi 要到第 15 年后。
先评估 GlobalFlexi
GlobalFlexi 换币起点为第 2 年后，较 ManuLegacy（第 3 年）更早。
先评估 ManuLegacy
2/3/5/10/15 年缴结构更细，但需确认 2 年缴是否仍在促销窗口。
先评估 GlobalFlexi
Flexi Withdrawal 支持指定收款对象并可后续调整。
暂不下结论，先补建议书
当前公开信息不具备可复核的统一横比矩阵。
先做融资压力测试再选产品
负利差风险可能直接覆盖产品间的收益差距。
场景演示
三种高频决策场景，帮助你快速代入
35 岁家庭，希望 12-15 年后分阶段提取教育金。
- 同币种、同年龄、同预算，分别请求两家建议书。
- 模拟第 13-18 年每年提取固定金额。
- 重点看提领起点、提款后现金价值与后续分红弹性。
如果更重视收款对象可指定和提领路径透明，GlobalFlexi 通常更直观；若更看重中期锁定节奏，可先复核 ManuLegacy。
42 岁双职工，计划 65 岁后持续 20 年补充现金流。
- 做基准 / 悲观 / 压力三组情景，包含示例利率上限口径。
- 纳入通胀与汇率波动，比较年提领可持续性。
- 重点看“锁定起点年份”和“提款后再增长能力”。
若目标年份在 5-9 年出现锁定需求，ManuLegacy 通常更匹配；若重视长期换币和受益人灵活提领，GlobalFlexi 仍需进入候选。
企业主家庭，关注受保人更换、分拆与继承流程。
- 把保单拆分、换币、受保人更换放入同一执行链路核验。
- 核对分拆后冷静期、权利变更与行政规则限制。
- 不以单一 IRR 决策，以执行成功率与可维护性为主。
多代结构下应并行评估两款产品，并把“条款触发条件 + 证据包”作为最终排序标准。
想看你家庭的专属对比版本？
我们可按预算、持有年限与提领目标，输出 GlobalFlexi vs ManuLegacy 的同口径建议书核对清单。
尽调清单
把风险前移，避免签单后才发现不匹配
常见问题
20 个高频问题，覆盖决策前中后阶段
来源与更新
来源可追溯，便于后续版本更新
- [S1] AIA GlobalFlexi 官方产品页（抓取含功能要点）
核对日期：2026-03-02
- [S2] AIA GlobalFlexi 官方产品单张 PDF（PTA001386.0725）
核对日期：2026-03-02
- [S3] AIA GlobalFlexi 上市新闻稿（2025-07-08）
核对日期：2026-03-02
- [S4] Manulife Genesis 官方产品页（含限时 2 年缴说明）
核对日期：2026-03-02
- [S5] Manulife Genesis 官方产品单张 PDF（MKTPP180C 11/2025）
核对日期：2026-03-02
- [S6] Manulife Genesis 新闻稿（2024-04-23，含时效声明）
核对日期：2026-03-02
- [S7] IA Practice Note：分红保单示例利率上限（2025-02-28，2025-07-01 生效）
核对日期：2026-03-02
- [S8] IA 投连寿险资讯站：演示利率上限释义（2025-03-30）
核对日期：2026-03-02
- [S9] IA GL29：Cooling-off 21 日规则
核对日期：2026-03-02
- [S10] IA GL30：FNA 适配要求
核对日期：2026-03-02
- [S11] IA GL28：Benefit Illustration 指引
核对日期：2026-03-02
- [S12] IA 保费征费安排（长期业务 0.1%，上限 HK$100）
核对日期：2026-03-02
- [S13] HKMA Premium Financing 页面（最后修订 2024-01-24）
核对日期：2026-03-02
- [S14] HKMA inSight：保费融资风险（2024-01-22）
核对日期：2026-03-02
- [S15] IA Fulfillment Ratio 页面（最后更新 2024-07-24）
核对日期：2026-03-02
- [S16] IA 参与分红保单选购指引（2024-07-24）
核对日期：2026-03-02
- [S17] IA 2026-01-23 新闻稿（2025Q1-Q3 市场统计）
核对日期：2026-03-02
- [S18] AIA Credit Investors（AIA Co./AIA International 评级表）
核对日期：2026-03-02
- [S19] Manulife Q3 2025 Company Fact Sheet（LICAT 138%，评级）
核对日期：2026-03-02
发布时间：2026-03-02
最后更新：2026-03-02
下次复核：2026-09-02
本页核心结论表均引用证据编号（如 S3、S7、S12），便于快速复查。
重要提示：所有 IRR、回本期与收益数字均为示例演示，非保证；签单前请以官方建议书与条款为准。
相关专题：环宇盈活 vs 信守明天 · 信守明天 vs 宏摯傳承
对比方法与数据来源
提升E-E-A-T的基础说明：口径、来源与作者信息。
对比方法
以各产品官方建议书/小册子披露字段为准，统一按同币种、同缴费期、同投保年龄的示例对比。IRR与收益为演示值（非保证），仅用于相对比较。
作者说明
作者：苏江（港险比比研究团队）。内容基于公开资料与条款整理，若有更新或勘误欢迎指正。
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